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2019年马会脑筋急转弯当代金融家 协会朱勇: 互联网金融产品标准

  互联网金融产品标准体系是一个全新的标准体系,受旧标准体系制约较少。可以事先做好顶层设计,保证整个体系的科学性、前瞻性和实用性。本文提出进一步加强互联网金融产品标准建设的工作思路。

  2017年6月8日,中国人民银行、原银监会、原保监会、证监会、国家标准委联合发布《金融业标准化体系建设发展规划(2016—2020年)》,指出当前金融业发展迫切需要多部门协同的领域,并针对标准制定、衔接配套以及实施等问题提出了五项重点工程,其中就包括互联网金融标准化工程。针对互联网金融标准化工作,明确提出要发挥行业协会作用,加强国际标准化工作,推进行业管理、产品服务、信息技术、运营管理等互联网金融重点领域和关键环节的标准研制实施。

  按照上述政策要求,本文在系统梳理我国金融产品标准化的发展现状以及主要问题的基础上,提出了进一步加强互联网金融产品标准建设的工作思路。

  近年来,我国高度重视产品标准化工作,2018年1月1日正式实施的新《中华人民共和国标准化法》要求企业生产的产品、提供的服务应符合企业公开标准的技术要求。针对金融产品标准,国务院、金融监管部门及国家标准化管理部门也相继出台一系列政策,对金融产品标准化进行相应部署。

  2018年4月9日,国务院办公厅发布《关于全面推进金融业综合统计工作的意见》,2019年马会脑筋急转弯要求制定完善金融业综合统计的技术标准,制定完善金融工具统计分类及编码标准,明确创新型产品的类别归属。

  2018年3月28日,“一行两会一局”联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,要求规范和统一金融产品标准。

  2018年6月28日,市场监管总局等八部门联合印发《关于实施企业标准“领跑者”制度的意见》,提出全面实施企业产品和服务标准自我声明公开、确定实施企业标准“领跑者”的重点领域、建立“领跑者”评估机制、发布企业标准排行榜、形成企业标准“领跑者”名单、建立企业标准“领跑者”动态调整机制6项任务。

  从国际金融市场建设情况看,国际标准化组织及相关国际金融组织都非常重视金融产品标准化工作,如国际标准化组织(ISO)、金融稳定理事会(FSB)、国际货币基金组织(IMF)以及世界银行等,都在积极研究、编制金融报文及产品编码和分类标准,并开展相关应用推广工作。

  ISO 20022《金融服务金融业通用报文方案》标准是国际标准化组织自2004年陆续制定并发布的系列国际标准,是一项主要针对金融行业信息交换问题,利用网络及XML技术制定的先进的通用报文方案。在SWIFT组织的推动下,采用ISO 20022标准的报文规范在全球范围内得到了广泛应用。ISO 20022标准大幅提升了金融业报文的互通性、开放性和扩展性,不仅在支付领域实现了广泛的应用,而且在金融监管领域也取得了成功的实践。

  全球法人机构识别编码(LEI)是根据国际标准化组织《金融服务 法人机构识别编码》国际标准为法人机构分配的由20位数字和字母组成的唯一编码,主要用于标识参与国际金融交易的法人机构。在金融稳定理事会的推动下,2014年6月基本形成了全球LEI体系架构。2014年8月18日,人民银行建成全球法人机构识别编码(LEI)国内注册系统正式开展服务,并于10月20日通过国际互认,标志着我国本地系统及其发放的编码获得国际认可。目前,美国、英国、德国等欧美国家已相继组建全球LEI体系本地系统,印度、日本、韩国等亚洲国家也正积极推进本国LEI编码注册和数据管理。

  目前国际上实施有多套金融产品编码标准,如证券及相关金融工具分类编码标准(CFI)、国际证券识别编码标准(ISIN)、金融工具全球识别码标准(FIGI)等。CFI编码标准是用于金融工具分类的代码,分类的结构和格式遵循ISO10962定义。ISIN编码标准为全球通用,用于识别各个国家或地区金融产品的唯一代码,主要用于金融产品的跨境交易和结算。FIGI标准可在不同情景下对复杂金融工具进行唯一性识别,从而实现全球金融数据的有效整合。此外,彭博、汤森路透等国际知名机构根据自身需求,也对金融产品、债券产品等进行了分类和编码,并建立了企业内部的资产分类标准和资产类别定义。

  随着国内对金融产品标准体系、金融产品相关标准积极进行研究探索,初步建立了金融产品标准体系,在部分重点领域发布了相关金融产品标准。

  如从产品投资人角度,将金融资产分为债权类、权益类、衍生类和集合类四大类,每类又细分为不同的子类。从产品生命周期角度,研制了部分金融产品的发行、登记、托管、交易、清算、结算等标准,同时研制了部分金融产品的风险计量、会计核算、信息披露、业务统计等标准。从基础通用角度,研制了部分金融产品的分类标准、通用编码标准和通用数据标准等。

  如2015年发布的GB/T 32319《银行业产品说明书描述规范》标准,其落地实施工作开展情况较好,近期将开展标准符合性检测,进一步推动标准实施。此外,该标准还申请了国际标准ISO/NP 21586立项,目前已进入国际标准的提案阶段。

  如《资本市场产品介绍要素》标准正加快推进。金标委证券分委会专门组建了《资本市场产品介绍要素》标准起草小组。前期标准起草小组分别调研分析了国内外市场金融产品标准情况,目前已进入标准立项阶段。

  近年来,我国在金融产品标准体系建设方面取得了一定进展,但就整体而言,该项建设仍处于起步阶段,传统金融产品标准尚存在不统一、不规范、不全面等问题。

  截至目前,我国银行、证券、保险等各领域的金融产品标准均是自成体系,尚未建立全金融业统一的产品标准体系,如金融工具识别码有债券代码、股票代码和商品期货代码三种类型,对债券分类有交易商协会、中债登、外汇交易中心、交易所和信息交易商多种类型等。

  从全球范围来看,金融工具识别码也是类型繁多、各不相同,除CFI、ISIN、FIGI、统一支付接口(UPI)、证券统一标识委员会国际编码体系(CINS)、交易所代码等可在全球使用的金融工具识别码外,还有主要在北美地区使用的统一证券识别程序委员会(CUSIP)、纽约证券交易所(NYSE)、2019年马会脑筋急转弯纳斯达克(NASDAQ)、芝加哥商品交易所(CME)、加拿大证券交易所(CSE)识别码,主要在欧洲地区使用的证券交易所每日正式牌价表(SEDOL)、共同代码和交易所代码等;总体来看,全球有90多个针对特定国家的编码机构和100多个数据供应商。金融工具识别码不统一给全球金融市场增加了编码许可费、商业应用和传播、识别码对照成本和旧编码体系整合等成本,较大程度影响了金融市场交易效率。

  部分金融领域缺少统一的金融产品分类和编码标准,各机构对金融产品缺乏统一定义,使得金融产品信息的准确性、可读性和易读性都较差。

  随着各金融业态的跨界融合发展,金融创新产品不断增加。由于缺乏相应的标准规范,大多跨界金融产品和金融创新产品无法进行穿透识别,容易造成资金空转和金融风险外溢。

  加强互联网金融产品标准体系建设,有助于规范互联网金融市场发展和产品创新,发挥关键作用;促进金融监管部门的跨市场监管和穿透监管,推动监管科技发展;增强互联网金融产品的透明度、易读性和可比性,保护金融市场参与者的权益。

  我国互联网金融发展时间较短,可以说,互联网金融产品标准体系是一个全新的标准体系,受旧标准体系制约较少。互联网金融产品标准体系建设可以事先做好顶层设计,从而保证整个体系的科学性、前瞻性和实用性。

  可考虑按照《金融业标准化体系建设发展规划(2016年-2020年)》的总体要求,在协会前期构建的互联网金融标准体系框架(草案)下,按金融产品分类和金融产品业务领域两个维度,重点针对互联网金融风险防控、消费权益保护、金融科技(包括人工智能、区块链、云计算、大数据和物联网等)在不同金融场景应用的业务规范和技术规范等,建立相应的互联网金融产品标准体系。

  结合互联网金融风险专项整治和金融产品标准化政策的相关要求,当务之急是研制重点互联网金融产品(工具)的分类及编码标准,使得互联网金融产品在产品登记、信息披露和信用信息共享等方面的统计分类、指标口径、内涵外延等保持一致。同时,尽快将互联网金融工具统计分类及编码标准纳入金融业综合统计的框架体系,按照“资管新规”的相关要求规范和统一互联网金融产品标准。

  未来,根据互联网金融的不同业态,结合监管和行业实际需求,按照金融产品周期,再逐步建立互联网金融产品在发行销售、登记托管、资金存管、交易规范、清算结算、2019年马会脑筋急转弯风险计量、会计核算、信息披露、统计监测等方面的标准,以及互联网金融产品的通用编码标准和通用数据标准等。

  在贯彻落实国家标准委等十部门联合发布的《关于培育发展标准化服务业的指导意见》的同时,依托协会承担的国家标准委互联网金融标准化服务业试点,以信息披露、资金存管等关键标准为切入点,探索开展互联网金融产品的标准研制、宣贯、应用、检测认证、达标评定等标准化服务。■

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